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【速報】急騰・急落銘柄報告スレ10724
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0940山師さん＠トレード中 (ﾜｯﾁｮｲ cbc0-k37M)
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2018/05/16(水) 17:50:05.39ID:CoiZ+FLi0
２０１４　ブラジルワールドカップ　

グループりーグ　日本（１分２負）
　　　　　
　　　　　大迫（大久保）
香川　　本田　　岡崎（大久保）

　　　　　　↑↑↑　自身の戦歴に記録したいだけの老害　もぉ消えてくれ！！
0945山師さん＠トレード中 (ﾜｯﾁｮｲ cbf4-3twJ)
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2018/05/16(水) 17:53:02.40ID:5kiKuN8F0
https://textream.yahoo.co.jp/message/1007717/7717/72/292

決算説明会資料に関して、私見を述べたいと思います。
特に、注目していたのは、２０１９・３期の売上高過小計画、２０１８年以降の中国市場動向分析、受注急増の製造装置（特に、露光装置）への対応能力などです。

（１）２０１８・３期受注残高比２０１９・３期売上高７０％程度の過少計画理由：
　会社は、「一部案件を今期販売計画から翌期へシフト」と理由を述べています。
やはり、製造装置（露光装置）の前期受注急拡大（約２倍）に生産能力の方が対応できないようですね。前期受注製造装置分（７５０億円）に対して
今期売上高寄与分（４２７億円：対前期受注比５７％）が極めて低いです。ということは、製造装置のリードタイムが生産能力不足で従来（１０〜１２ケ月）よりも長くなっているということです。
特に、今年２〜３月にかけて受注した露光装置（２８０億円）は今期生産能力不足で来期売上高に案件持ち越しのようです。
　もし、この案件シフトがなければ、今期販売計画は１１００億円（＝８２０＋２８０）でしたから。

（２）２０１８年以降の中国市場の分析不足：
　売上高比８０％を占める中国市場の分析がなされてないことに合点がゆかない。
中国では、ハイテクの貿易赤字縮小を目指し、なおかつ、半導体・ディスプレイの自給率（「中国製造２０２５」）を改善し、世界のトップに肩を並べるため、
官民合同資金支援によるハイテク産業育成・強化に乗り出して、半導体並びにディスプレイ新規工場が２０１８〜２１年にかけて急増する計画になっているにもかかわらず
市場調査不足は否めない。
0946山師さん＠トレード中 (ﾜｯﾁｮｲ cbf4-3twJ)
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2018/05/16(水) 17:53:28.53ID:5kiKuN8F0
（３）製造装置の今期売上高占有率の減少懸念：
製造装置：５７％（１８・３）→５２％（１９・３）
検査装置：３７％（１８・３）→４４％（１９・３）
上記の様に、前記受注比率が６９％と急増した露光装置を中心とした製造装置の売上高比率が今期大幅に減少する。
これは、今期の営業利益率の減少に繋がることで懸念材料となるだろう。

（４）新製品の開発・販売状況に関して：
　４−１．局所レーザーアニール装置：
　１号試作機をシャープに納入以来、前期に、やっと局所レーザーアニール装置の２号試作機を販売し、量産機の早期受注を目指すと報じているが遅すぎる。
　競合相手のＡＰシステム（韓国）は中国パネル大手のＢＯＥ（８９億円）、ＣＳＯＴ（最近、６７億円）に装置納入して、決算でも、豊富な受注残高と新規受注で、
２０１７年売上高は前年比７２％増で史上最大の売上高を記録し、純利益も２，５倍、韓国では、過去１年で株価が最も上昇した企業である。私もおこぼれに少し預かったが（笑い）。
おそらく、ＦＰＤシェアに関しては、ＡＰシステムに２０１７年に追い抜かれたと予想する。更に、競合相手のＥＯテクニクス（韓国）も中国企業から受注を急増させている。

　４−３．有機ＥＬ照明に関して：
　中長期的な戦略（開発・販売・注目市場など）が明確に意思表示されていない。
競合相手の、ＬＧやコニカミノルタは有機ＥＬ照明市場の急拡大に伴い、着実に生産高・販売高を伸ばしている。
0948山師さん＠トレード中 (ﾜｯﾁｮｲ cbf4-3twJ)
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2018/05/16(水) 17:54:01.84ID:5kiKuN8F0
４−３．ディスプレイ用フォトマスク描画装置：
　１号機を今期販売予定としており、今後、１０．５世代向け大型フォトマスクの需要は成長すると予想され、シェア拡大を期待したい。露光装置の次期期待主力製品なので。

　上記の様に、懸念材料中心に述べてきたが、機関投資家は今回の説明会では懸念材料を払拭できず、印象が悪く、期待外れになったのではないかと推測する。
私も同様な意見で短期的には株価は弱含みと予想する。

　しかし、中国中心に、大規模な設備投資が継続しているので、特に、液晶１０．５世代の新規工場設立目白押しに対応して、検査装置は勿論のこと、
１０．５世代適用装置（露光装置、フォトマスク描画装置、ＰＬＡＳなど）を保持し、今後、ＦＨＭや縦型蒸着装置などの新製品も開発・販売されると思われるので、
生産委託先の拡大（特に、技術力が高い露光装置は検査装置と違い一縄ではできないので生産委託先の多重化が必要）と新製品開発スピードと新規受注面で競合相手に引けを
取らないように頑張っていただきたいと思うのは親心か・・・。


orz・・・
0949山師さん＠トレード中 (ﾜｯﾁｮｲ 8511-p5BG)
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2018/05/16(水) 17:54:15.47ID:hAOkmXZu0
りみちゃん1590
オレが売ってから150円も上がりやがった・・・(´・ω・｀)
0950山師さん＠トレード中 (ﾜｯﾁｮｲ cbc0-k37M)
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2018/05/16(水) 17:55:19.73ID:CoiZ+FLi0
世界レベルで実績のない新しい西野監督が何ができるの？

本田　トップ俺でたい　
西野　そうぞぉ　どうぞーぉ

香川　俺スタメンで出たい
西野　そうぞぉ　どうぞーぉ

西野サッカー？？？？？　好きなだけパス回してくれぇー
0975山師さん＠トレード中 (ｵｲｺﾗﾐﾈｵ MM2b-DkgV)
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2018/05/16(水) 18:26:00.16ID:jhgvTTSxM
お夕飯の献立
・そうめん（トッピングに錦糸卵、しいたけ甘辛く炊いたやつ）
・昨日余った肉じゃが
・カーチャンが持ってきた山菜の天ぷら

なんて健康的(´・ω・｀)
0992山師さん＠トレード中 (ｽﾌﾟﾌﾟ Sd43-Nd8I)
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2018/05/16(水) 18:44:52.18ID:Zv24i+Tqd
>>935
うわっきも！
0994禿看護婦長 (ﾜｯﾁｮｲWW 4bd0-3ubs)
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2018/05/16(水) 18:48:11.81ID:UFdm9kCk0
美少女のうんこにキスしたい
10011001
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